中国国际汽车照明乐虎国际网页版(IFAL)

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行业热点 | 【专题报告2-车灯行业篇】国外车灯巨头发展史

摘要:追溯全球车灯龙头历史,伴随世界汽车工业的发展,欧洲诞生了世界上最早的一批车灯企业(海拉、法雷奥)并且延续至今,引领车灯技术从卤素到氙气到LED直至激光大灯的升级;二战结束后,随着日本汽车工业崛起及欧美技术合作,在20世纪50年代后期,车灯技术逐渐在日本发展起来,早期的小糸和斯坦雷开始量产汽车全玻璃制密封光束前照灯,之后日本车灯技术日益成熟,在全球范围内迅速扩张。与欧洲巨头企业相比(海拉、法雷奥车灯业务占比都在50%以内),日本车灯企业更为专注(小糸、斯坦雷车灯业务占比80%以上),这也符合日本汽车工业一贯的极致化特征(类比汽车玻璃)。


日本小糸,丰田参股的全球车灯龙头

日本小糸制作所1936年成立,是全球车灯市场的绝对龙头。日本小糸是为数不多的专营主业的全球零部件龙头(专营车灯),车灯业务全球市占率26%,业务范围遍布欧亚美。2018财年车灯营收523亿人民币,近五年车灯业务营收CAGR为12%。小糸的最大股东是丰田(20%参股),2016财年(3月止)面向丰田的销售额比例为17.3%。

全球布局方面,1983年小糸在美国伊利诺伊州成立北美车灯公司,1986年成立泰国公司,1996年合并英国公司,1997年成立印度公司,2001年成立捷克公司,2004年成立比利时公司,2010年成立印尼公司,2012年成立墨西哥公司,2017年成立巴西公司。

中国布局方面,1988年小糸在台湾出资成立合资公司“大亿交通工业制造股份有限公司”。1989年在中国大陆成立合资公司“上海小糸车灯有限公司”(现合并子公司),2005、2014年先后在中国成立广州小糸、湖北小糸。2017年转让了其持有的上海小糸车灯45%的股份。


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法国法雷奥,收购日本市光

法国法雷奥1923年成立,从事汽车、卡车用零部件、系统及模块的设计开发、生产和销售。主要股东是投资公司Lazard Asset Management LLC(占比5.06%)。法雷奥业务范围较广,包含车灯业务的一级分类业务Visibility Systems营收占比28% (2016财年364亿人民币),近五年车灯业务营收CAGR为12%,当前法雷奥车灯全球市占率17%。

全球布局方面,2016年成立法雷奥西门子电动汽车公司(法雷奥50%,德国西门子公司50%),2017年法雷奥进一步收购日本领先的照明企业市光工业(目前持有市光工业55%股权,市光2012年车灯全球市占率7%)。

中国布局方面,2012年法雷奥和市光工业合资成立法雷奥市光控股有限公司(法雷奥85%,市光15%),将中国车灯业务子公司并入该统筹公司,2017年,法雷奥在中国华中地区最大的研发中心“法雷奥中国技术中心”开业。


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德国海拉,近年来集中汽车电子业务扩张

德国海拉1899年成立,全称HELLA KGaA Hueck & Co.(海拉胡克),是一个全球性独立的家族企业,海拉胡克60%的股份为该家族股东持有,剩余的40%是流通股。海拉主业开发和生产汽车照明设备和电子设备的零部件和系统,车灯业务全球市占率14%。2017财年公司总营收527亿人民币,近五年总营收CAGR为6%,包含车灯业务的一级分类业务Automotive营收占比76%(2014年财年有细分车灯业务分类,在总营收中占比42%)。

全球布局方面,1992年海拉在捷克成立东欧首个生产基地,1996年通过中国、韩国、巴西的合资公司扩大业务,2000年美国公司开始运作,2002年在澳大利亚和斯坦雷成立合资公司。近年来公司的全球扩张集中在汽车电子部件(EPS和ECU等),车灯方面的运作较少。


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中国布局方面,1996年海拉在长春和上海成立了两家合资企业,2003年海拉北京三立合资公司成立,2012年海拉与一汽富维成立合资公司(富维海拉,一汽富维占比51%,2016年实现首度扭亏,净利润2273万元)。2017年,其合资公司北京海纳川海拉车灯有限公司的天津新工厂正式投产。

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图1:海拉在中国发展历程


日本斯坦雷,本田参股,专注车灯主业

日本斯坦雷1920年成立,主要股东是State Street Bank and Trust Company(持股6.07%)。公司是汽车车灯和发光二级管(LED)的大型产销商,2018年财年(截至18年3月底)总营收272亿人民币,其中车灯业务营收占比81%。车灯业务全球市占率11%,近五年车灯业务营收CAGR为14%。

全球布局方面,1997年成立越南公司,1998年成立德国公司,2000年成立美国公司,2001年先后成立英国、匈牙利和印尼公司,2005年成立韩国公司,2009年成立巴西公司,2011年成立印度公司,2013年成立墨西哥公司。


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中国布局方面,斯坦雷业务范围遍布中国各大城市,主要集中在东部、中部地区。斯坦雷先后于1995、1996、2001、2002、2011年成立天津、上海、苏州、广州、深圳、武汉的斯坦雷电气有限公司,并在1995年成立重庆华渝斯坦雷灯具有限公司。


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图2:日本斯坦雷在中国的股权结构



韩国三立:斯坦雷持股,合资合作通用、德尔福、海拉

韩国三立1954年成立,主要股东是公司管理层(Lee, Sung Yeop持股24%),同时斯坦雷持股5%。公司是汽车车灯、底盘零部件(档位操作系统等)、车镜等的供应商,2017年财年总营收91亿人民币,其中车灯业务营收占比52%,近五年车灯业务营收CAGR为5%。。车灯业务韩国市占率45%,全球市占率3%。

全球布局方面,1981年合作日本斯坦雷,1986年合资通用,1995年合资德尔福,2002年合资海拉,2003年美国成立两家公司,2006年成立斯洛伐克公司,2009年成立奥地利公司,2012年成立波兰公司,2014年成立泰国公司,2015年成立巴西公司,2017年成立印度公司。

中国布局方面,公司业务范围遍布上海、北京、湖北、山东和重庆。2002、2003年在中国分别成立上海三立汇众和北京三立车灯,2004年在中国十堰成立东风三立,2005年在烟台成立车灯公司,2017年在重庆成立秦川三立。


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意大利玛涅蒂马瑞利,隶属菲亚特的车灯配套商

马瑞利集团(Magneti Marelli)是世界500强意大利菲亚特汽车集团(FIAT GROUP)成员之一,1919年成立,总部位于意大利(米兰市科尔贝塔),是一家在汽车工业领域,从事汽车零件、系统和组件的研发、设计与生产的跨国集团公司,在汽车零部件和高技术系统设计与制造领域处于领先地位。业务范围包括:照明系统(前、后照明系统)、动力总成系统(汽油、柴油和多燃料发动机的控制系统;Selespeed手自一体变速箱控制系统)、电子系统(组合仪表;车载信息系统(info-telematic system)、悬挂系统(悬架系统;减振器)、排气系统和赛车、以及售后服务(SAS)。2016年集团营业额为79亿欧元,拥有约4.3万名员工,85个生产基地和15个研发中心,集团在20个国家设有分支机构。

汽车照明部(Automotive Lighting)是马瑞利集团的一个部门,成立于1999 年,前身为博世股份有限公司与马瑞利股份有限公司的合资公司,双方当时各持股百分之五十。2001 年,汽车车灯公司与Seima 集团(一家生产后车灯的领军企业)重组,并于2003 年收购了博世公司所持股份,成为一家独资企业。马瑞利集团车灯公司专业从事汽车车灯技术领域的产品研究、开发、生产和销售,包括前灯、后灯、雾灯、前灯清洗系统、水平调节系统,电子零部件及与高位刹车灯。

马瑞利集团车灯公司于1991 年率先发行氙气灯,引领前灯技术进入一个新境界。 2003 年,车灯公司首次在汽车上安装了动态调节灯,向自适应前照系统(AFS)跨进了一大步。2005 年车灯公司开始首次大批量生产采用发光二极管(LED)技术的后灯。


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文章转载自IFAL公众号


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